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SoftBank cerca oltre 11 miliardi di dollari in obbligazioni spazzatura per puntare su OpenAI
Bloomberg News ha riferito che SoftBank sta cercando di raccogliere più di 11 miliardi di dollari con obbligazioni spazzatura per finanziare un ulteriore investimento in OpenAI.
AI.info Team ·
SoftBank cerca debito per il prossimo investimento in OpenAI
SoftBank Group sta cercando di raccogliere più di 11 miliardi di dollari con obbligazioni spazzatura mentre aumenta il proprio investimento in OpenAI, secondo Bloomberg News. L’operazione proposta sarebbe tra le più grandi emissioni di obbligazioni high-yield mai realizzate da un singolo emittente societario, escludendo gli scambi di debito distressed.
Il conglomerato giapponese intende emettere titoli per 10 miliardi di dollari con tre diverse scadenze e obbligazioni in euro per 1 miliardo di euro con due diverse scadenze, hanno riferito a Bloomberg persone a conoscenza della questione. Le trattative sono riservate e le fonti hanno chiesto di non essere identificate.
Una parte dei proventi finanzierebbe un ulteriore investimento in OpenAI, il cui completamento è previsto per il mese prossimo. SoftBank si è impegnata a investire quasi 65 miliardi di dollari nella società che ha creato ChatGPT, legando sempre più la propria posizione finanziaria al valore e alla futura liquidità di questo investimento.
Il debito sostiene un impegno più ampio verso OpenAI
L’emissione obbligazionaria proposta arriva mentre SoftBank intensifica il finanziamento dei propri investimenti nell’intelligenza artificiale. La società si sta finanziando sui mercati del debito e attraverso altri strumenti di indebitamento, aumentando al contempo la propria esposizione a OpenAI e ad asset tecnologici correlati.
L’emissione programmata comprende titoli denominati sia in dollari sia in euro. Emettere in due valute consentirebbe a SoftBank di accedere a una platea più ampia di investitori nel reddito fisso, ma accrescerebbe anche le obbligazioni in essere del gruppo su più mercati.
L’impegno di SoftBank verso OpenAI è una delle componenti più importanti della sua strategia di investimento. Bloomberg ha riferito che le sorti del gruppo sono sempre più intrecciate alla sua capacità di generare valore dalla partecipazione nella società di intelligenza artificiale.
Le condizioni saranno dettate dai mercati del credito
L’operazione proposta metterebbe alla prova la domanda degli investitori per il debito di SoftBank, in un momento in cui la società sta raccogliendo ingenti somme per investimenti tecnologici. Una vendita di obbligazioni per oltre 11 miliardi di dollari darebbe al gruppo una presenza significativa nel mercato high-yield e si aggiungerebbe al debito già emesso per sostenere la sua strategia.
Secondo Bloomberg, S&P Global Ratings assegna a SoftBank un rating BB+, il livello più alto del credito speculativo. Il rating resta al di sotto dell’investment grade e significa che gli investitori valuteranno i costi di finanziamento della società rispetto al potenziale valore delle sue partecipazioni in OpenAI e in altre società tecnologiche.
Il finanziamento riflette anche la differenza tra raccogliere capitale tramite azioni ed emettere debito. Gli obbligazionisti ricevono pagamenti contrattuali e il rimborso del capitale, mentre i rendimenti di SoftBank da OpenAI dipendono dai risultati futuri della società, dalla sua valutazione e dalla sua capacità di offrire liquidità agli investitori.
OpenAI resta la principale destinazione dei fondi
L’emissione obbligazionaria proposta da SoftBank fa parte di un piano più ampio per finanziare il suo portafoglio in espansione nell’intelligenza artificiale. La società si è impegnata a investire quasi 65 miliardi di dollari in OpenAI e continua a cercare finanziamenti in vista della prossima fase di questo investimento.
Per ora, il resoconto di Bloomberg descrive un finanziamento programmato, non una vendita di obbligazioni già conclusa. SoftBank cerca 10 miliardi di dollari in titoli denominati in dollari e 1 miliardo di euro in obbligazioni denominate in euro; una parte dei proventi dovrebbe sostenere il suo ulteriore investimento in OpenAI il mese prossimo. Se portata a termine, l’operazione proposta sarebbe un evento di rilievo nel mercato delle obbligazioni spazzatura.