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Nscale raccoglie 3,36 miliardi di dollari con un finanziamento convertibile in vista dell’IPO
Nscale ha annunciato un finanziamento da 3,36 miliardi di dollari tramite prestiti convertibili, di cui 2,36 miliardi al closing e un ulteriore impegno da 1 miliardo di Nvidia, atteso a novembre. La società ha dichiarato che il capitale ser
AI.info Team ·
3,36 miliardi di dollari, con 1 miliardo ancora da versare
Venerdì 25 settembre Nscale ha annunciato un finanziamento convertibile da 3,36 miliardi di dollari, ma al closing sono stati erogati solo 2,36 miliardi. Il restante 1 miliardo è un impegno di Nvidia, con l’erogazione prevista per metà novembre 2026. La distinzione separa la tranche disponibile al closing dal capitale promesso per una data successiva.
Il round è guidato da Third Point e include Nvidia, fondi gestiti da Apollo, Citadel, Hudson Bay Capital, Abu Dhabi Investment Council e 8090 Industries. Tra gli altri investitori partecipanti indicati da Nscale figurano Davidson Kempner Capital Management, Qube Research & Technologies, Context Capital Management, Longaeva Partners, Wellington Management, Castleknight, Ghisallo Capital Management, LionTree Investment Fund, Javelin Venture Partners e Irving Investors.
Nscale ha dichiarato che il capitale servirà ad accelerare l’espansione della sua piattaforma cloud di IA verticalmente integrata, che, secondo l’azienda, comprende centrali elettriche dietro il contatore, data center raffreddati a liquido e cluster di GPU su larga scala. L’azienda ha affermato che la sua piattaforma serve hyperscaler, laboratori che sviluppano modelli frontier, aziende native dell’IA e imprese che sviluppano e scalano l’IA. Ha riportato un valore totale dei contratti superiore a 103 miliardi di dollari.
«È una tappa importante per Nscale mentre continuiamo a espandere la nostra infrastruttura di IA full-stack per rispondere a una domanda globale senza precedenti», ha dichiarato Josh Payne, fondatore e CEO di Nscale. «Grazie al sostegno di questi investitori di prim’ordine, siamo in una posizione solida per accelerare la costruzione dei nostri data center in tutto il mondo.»
Josh Payne, fondatore e CEO di Nscale
Third Point guida un ampio gruppo di investitori
Il finanziamento riunisce l’hedge fund Third Point, Nvidia e diversi altri investitori istituzionali. La partecipazione di Nvidia è suddivisa in due parti: l’azienda prende parte al finanziamento iniziale e si è impegnata separatamente a versare la tranche aggiuntiva da 1 miliardo di dollari. Nscale ha dichiarato che l’erogazione di tale impegno è prevista per metà novembre; questa somma non faceva parte della tranche iniziale al closing.
Il finanziamento avviene tramite titoli di debito convertibili. È previsto che i titoli si convertano automaticamente al completamento dell’offerta pubblica iniziale di Nscale: in azioni ordinarie per gli investitori in generale e, nel caso di Nvidia, in azioni senza diritto di voto. Goldman Sachs & Co. LLC ha agito da agente di collocamento per Nscale nell’ambito della raccolta di capitali.
La presentazione dei documenti per l’IPO fissa il momento della conversione
Il 18 settembre Nscale ha depositato presso la U.S. Securities and Exchange Commission la dichiarazione di registrazione per la sua IPO. L’annuncio del finanziamento è arrivato una settimana dopo, affiancando i titoli convertibili a una procedura di quotazione già avviata. Il deposito presso la SEC avvia la registrazione per l’IPO, mentre nell’annuncio del finanziamento Nscale afferma che i titoli si convertiranno al completamento dell’IPO.
Questo accordo lega il debito all’offerta pubblica futura: la conversione scatta al completamento dell’IPO, anziché in occasione di una vendita di azioni distinta e a breve termine. L’annuncio del finanziamento non indica né un prezzo dell’IPO né un prezzo di conversione dei titoli. Queste condizioni determineranno quante azioni riceveranno gli investitori al momento della conversione.
La tranche di novembre di Nvidia è ancora da versare
L’importo complessivo annunciato dipende sia dalla tranche da 2,36 miliardi di dollari già erogata sia dall’impegno aggiuntivo di Nvidia. Nscale afferma che quest’ultimo dovrebbe essere erogato a metà novembre 2026, lasciando una differenza definita tra il pacchetto di finanziamento annunciato e il capitale versato al closing. Nel frattempo, è previsto che i titoli si convertano solo al completamento dell’IPO.